我國煤炭消耗保持高位 煤炭產(chǎn)業(yè)能源結構性轉型持續推進(jìn)

一、國內原煤供給彈性在不斷增強，落后產(chǎn)能不斷淘汰

自2016年煤炭行業(yè)供給側結構性改革以來(lái)，我國原煤產(chǎn)量和價(jià)格觸底反彈，煤炭行業(yè)盈利水平大幅好轉。我國煤炭產(chǎn)量從2016年34.11億噸，持續增長(cháng)至2024年的47.8億噸，原煤產(chǎn)量創(chuàng )歷史新高。2021年以來(lái)全國煤炭產(chǎn)能新增近10億噸，其中2022年增加3.0億噸/年，2023年增加2.1億噸/年，2024年約增加1億噸/年。

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

2024年國內煤炭供需基本面逐步走向寬松，國內動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)鏈格局延續區域市場(chǎng)分化和結構性變化加深的趨勢，港口現貨年均價(jià)降至860元/噸。預計2025年國內煤炭延續供需寬松，動(dòng)力煤價(jià)格中樞繼續下移，現貨價(jià)格在700～850元/噸之間偏弱運行。

2025年一季度全國發(fā)電量同比下降0.3%，其中火電/水電/核電/風(fēng)電/光伏分別增長(cháng)-4.7%/5.9%/12.8%/9.3%/19.5%，火電同比下降拖累用煤需求。伴隨夏天旺季到來(lái)，水電出力沖擊，電煤需求仍有不確定性。但可以肯定的是，電煤和非電煤需求的疊加釋放，將帶動(dòng)煤炭?jì)r(jià)格的觸底反彈。

資料來(lái)源：觀(guān)研天下數據中心整理

2024年以來(lái)，國內煉焦煤價(jià)格多數是處于下跌狀態(tài)，雖然有兩次上漲，但整體上漲幅度都不及跌幅。2024年我國煉焦煤年初價(jià)格為2450元/噸，年末價(jià)格為1610元/噸，全年降幅為34.3%。

2025年1-4月，國內煉焦煤煤礦的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)量均穩步上升，市場(chǎng)供應量隨之增加，進(jìn)而對價(jià)格構成了下行壓力。與此同時(shí)，下游鋼材市場(chǎng)需求的減少導致了煉焦煤價(jià)格承壓。這種市場(chǎng)供需的不平衡狀態(tài)，最終促使煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格出現下滑。

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二、煤炭供需矛盾的逐步緩解，但煤炭進(jìn)口量保持高位

2024年，我國煤炭進(jìn)口量累計達5.4億噸，較2023年同期增加0.68億噸，同比增長(cháng)14.4%，創(chuàng )歷史空前新高。2024年，全國累計出口煤炭666萬(wàn)噸，同比增長(cháng)49.1%。

2019-2024年中國煤炭進(jìn)出口情況

資料來(lái)源：海關(guān)總署，觀(guān)研天下數據中心整理

近年來(lái)，我國進(jìn)口煤逐年大幅增長(cháng)，帶來(lái)我國煤炭對外依存度大幅提升，我國煤炭進(jìn)口依賴(lài)度已有2022年之前的6%~8%左右水平，提升至了2023-2024年的10.0%和11.2%。

進(jìn)口煤炭已經(jīng)成為國內煤炭市場(chǎng)的重要補充，特別是在冬季用煤高峰時(shí)期。我國煤炭主要進(jìn)口來(lái)源國蒙、俄兩國均有意與中國長(cháng)期開(kāi)展煤炭貿易合作，其中印尼作為新崛起的經(jīng)濟體，近兩年內增量較為明顯。

2024年我國煤炭進(jìn)口TOP4國家為俄羅斯、澳大利亞、蒙古和印度尼西亞，其進(jìn)口市場(chǎng)份額分別為25.85%、23.55%、20.43%、16.59%，占中國煤炭進(jìn)口總額的8成以上，具體如下：

資料來(lái)源：海關(guān)總署，觀(guān)研天下數據中心整理

三、煤炭供給側改革持續深化，現代煤化工耗煤需求繼續增長(cháng)

《2024—2025年節能降碳行動(dòng)方案》明確“嚴格合理控制煤炭消費”,明確提出“重點(diǎn)削減非電力用煤”,新能源快速發(fā)展將逐步壓制電力用煤增長(cháng)，粗鋼、水泥等產(chǎn)量基本達峰，未來(lái)煤化工仍有增長(cháng)空間，煤炭消費達峰漸行漸近。雖然清潔能源替代持續進(jìn)行，但煤炭需求仍有韌性，電力系統仍需要火電兜底發(fā)電和調節，煤炭作為原料在化工中應用仍在發(fā)展中，或許2025-2027年煤炭需求將達峰，但達峰后更有可能進(jìn)入消費平臺期，而非快速下降。

2024年我國不同行業(yè)煤炭消費占比顯示，其中電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)煤炭消費占比達57%，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)煤炭消費占比13%，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)煤炭消費占比7%，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)煤炭消費占比6%，具體如下：

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1、火電

我國發(fā)電量較快增長(cháng)，其中，火電仍然是主力電源，但新增電量主要來(lái)自非化石能源發(fā)電。2024年國內火力發(fā)電量產(chǎn)量為63742.60億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)1.73%，具體如下：

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

2024年電力行業(yè)全年耗煤28.7億噸，同比增加1.2%;2025年電力增速將繼續高于GDP增速。2025年預計我國全社會(huì )用電量10.5萬(wàn)億千瓦時(shí)，增長(cháng)6000億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)6%。按結構分新投核電等效增加電量500億千瓦時(shí)，光伏、風(fēng)電新投裝機增加電量3000億千瓦時(shí)，水電等其他類(lèi)型裝機增發(fā)500億千瓦時(shí)，預計火電有2000億千瓦時(shí)左右增量空間，帶動(dòng)燃煤需求增長(cháng)1億噸。

2、鋼鐵

建材、鋼鐵行業(yè)煤炭消費在“雙碳”背景下，各地區節能減排、綠色低碳的政策密集發(fā)布，同時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然處于深度調整期，整體產(chǎn)量或止跌企穩，預計鋼鐵和建材行業(yè)煤炭消費呈現基本持平態(tài)勢或小幅下降。

2020年以來(lái)，國內粗鋼產(chǎn)量持續下行，而粗鋼凈出口量大幅提升，2024年中國粗鋼產(chǎn)量為10.05億噸，同比下降1.7%；凈出口量1.09億噸，出口占比達10.83%。

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

國內下游用鋼行業(yè)的消費變化或倒逼鋼鐵工業(yè)結構調整和轉型升級，促使鋼鐵工業(yè)發(fā)展由投資驅動(dòng)、規模擴張向供給高端化過(guò)渡。具體來(lái)看，建筑、機械、汽車(chē)、造船等傳統用鋼行業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量的穩定性、適用性和可靠性提出新要求。2024年全國鋼材產(chǎn)量139967.4萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1.1%。

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

3、煤化工

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國煤炭行業(yè)現狀深度研究與發(fā)展前景預測報告（2025-2032年）》顯示，煤化工技術(shù)是指以煤為原料生產(chǎn)各種能源或化工產(chǎn)品的工藝過(guò)程,一般包括煤炭轉化和后續加工2個(gè)環(huán)節。煤化工產(chǎn)業(yè)可以分為傳統煤化工和現代煤化工,現代煤化工是煤炭清潔高效利用的重要途徑。傳統煤化工主要包含煤炭煉焦、煤制合成氨、煤制甲醇、煤制電石-乙炔-聚氯乙烯等?，F代煤化工是指以煤為原料，通過(guò)技術(shù)和加工手段生產(chǎn)替代石化產(chǎn)品和清潔燃料的新興產(chǎn)業(yè)，主要包含煤直接液化、煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制天然氣等。2024年化工行業(yè)用煤量3.19億噸，同比增長(cháng)6.96%。

（1）尿素

傳統煤化工中，尿素可以由天然氣、煤炭一次能源直接制得，也可以從煤焦化產(chǎn)生的焦爐煤氣中制得。我國尿素生產(chǎn)約74%的來(lái)自于煤炭，22%來(lái)自于天然氣，另外少量的來(lái)自于焦爐氣，其中煤炭來(lái)源中，50%是無(wú)煙煤，煙煤和褐煤占比24%，從趨勢上看，煙煤和褐煤的占比有望逐步擴大。2024年我國尿素產(chǎn)量約為6564萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.54%，具體如下：

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（2）乙烯

2024年全國乙烯產(chǎn)量為3493.40萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.34%。乙烯生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步，多種生產(chǎn)路線(xiàn)并存，隨著(zhù)中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和消費升級，乙烯下游需求恢復增長(cháng)趨勢，在包裝、家電、汽車(chē)等行業(yè)是乙烯下游消費的主要領(lǐng)域。

2024年中國乙烯產(chǎn)業(yè)呈現"增速放緩但規模擴張"的特征，全年新增產(chǎn)能約280萬(wàn)噸，總產(chǎn)能達到5500萬(wàn)噸/年，同比增長(cháng)5.26%。其中，中石化英力士（天津）120萬(wàn)噸項目和內蒙古寶豐二期160萬(wàn)噸煤制烯烴項目成為核心增量。全年乙烯產(chǎn)量達5330萬(wàn)噸，同比增長(cháng)11.9%，但產(chǎn)能利用率降至84%，凸顯市場(chǎng)供需結構的動(dòng)態(tài)調整。

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2025年中國乙烯迎來(lái)投產(chǎn)高峰，預計新增產(chǎn)能超1000萬(wàn)噸：沿海布局輕烴路線(xiàn)（如中海殼牌惠州三期160萬(wàn)噸乙烷裂解），西部推進(jìn)煤化工升級（寧夏寶豐三期260萬(wàn)噸CCUS項目），同時(shí)深化煉化一體化（裕龍石化150萬(wàn)噸項目），推動(dòng)化工品收率提升至60%。

2025年化工企業(yè)經(jīng)濟運行預計延續平穩態(tài)勢，生產(chǎn)仍將保持一定積極性，考慮到部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)將帶動(dòng)化工行業(yè)耗煤量保持增加?！?/span>2024-2025年節能降碳行動(dòng)方案》提出“重點(diǎn)削減非電力用煤”,《關(guān)于加強煤炭清潔高效利用的意見(jiàn)》中提到“有序發(fā)展煤炭原料化利用”。煤化工是煤炭清潔應用的方式，仍有不少煤化工項目正在建設，未來(lái)投產(chǎn)將貢獻用煤增量。（cyy）