我國軌道交通行業(yè)運營(yíng)規?？焖僭鲩L(cháng) 多城市創(chuàng )新玩法破局利潤下降局面

1、軌道交通概述

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國軌道交通行業(yè)發(fā)展現狀分析與投資前景預測報告（2024-2031年）》顯示，軌道交通是指運營(yíng)車(chē)輛需要在特定軌道上行駛的一類(lèi)交通工具或運輸系統，廣義上的軌道交通是指各種由火車(chē)、鐵路、車(chē)站和調度系統（包括調度設備和調度人員）所共同組成的路面交通運輸工具，包括一切傳統鐵路系統和新型軌道系統；而狹義上的軌道交通一般特指城軌、即城際軌道交通和城市軌道交通兩大類(lèi)型。根據服務(wù)范圍差異，軌道交通一般分成國家鐵路系統、城際軌道交通和城市軌道交通三大類(lèi)。軌道交通普遍具有運量大、速度快、班次密、安全舒適、準點(diǎn)率高、全天候、運費低和節能環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)常伴隨著(zhù)較高的前期投資、技術(shù)要求和維護成本，并且占用的空間往往較大。

軌道交通的分類(lèi)及相關(guān)介紹

資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理

城市軌道交通為采用軌道結構進(jìn)行承重和導向的車(chē)輛運輸系統，依據城市交通總體規劃的要求，設置全封閉或部分封閉的專(zhuān)用軌道線(xiàn)路，以列車(chē)或單車(chē)形式，運送相當規?？土髁康墓步煌ǚ绞?。包括地鐵系統、輕軌系統、單軌系統、有軌電車(chē)、磁浮系統、自動(dòng)導向軌道系統和市域快速軌道系統。

2、我國城市軌道交通行業(yè)運營(yíng)里程和數量快速增長(cháng)

在國家政策支持下，我國城市軌道交通行業(yè)規劃建設、運營(yíng)線(xiàn)路規模和投資額保持快速發(fā)展，帶動(dòng)運營(yíng)路線(xiàn)長(cháng)度和數量快速增長(cháng)。根據相關(guān)數據顯示，截至2023年底，中國大陸地區（以下文中涉及全國數據均指中國大陸地區，不含港澳臺）共有59個(gè)城市開(kāi)通城市軌道交通（以下簡(jiǎn)稱(chēng)城軌交通）運營(yíng)線(xiàn)路為338條，運營(yíng)線(xiàn)路總長(cháng)度達到11224.54公里。其中，地鐵運營(yíng)線(xiàn)路為8543.11公里，占比76.11%；其他制式城軌交通運營(yíng)線(xiàn)路達到2681.43公里，占比23.89%。

數據來(lái)源：觀(guān)研天下整理

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3、8城位列軌交里程“500公里俱樂(lè )部”，城軌行業(yè)客運量不斷增長(cháng)

從2023年整年來(lái)看，多地軌道交通新線(xiàn)路開(kāi)通運營(yíng)。例如，2023年12月28日，廣州地鐵五號線(xiàn)東延段(文沖至黃埔新港)、七號線(xiàn)二期(大學(xué)城南至燕山)正式開(kāi)通運營(yíng)，廣州城市軌道交通線(xiàn)網(wǎng)總里程達到653公里，助力“軌道上的大灣區”加速成型；同日，南京地鐵7號線(xiàn)南段開(kāi)通初期運營(yíng)；12月30日首班車(chē)起，北京地鐵17號線(xiàn)北段（工人體育場(chǎng)—未來(lái)科學(xué)城北）、16號線(xiàn)剩余段（榆樹(shù)莊—宛平城）及蘇州街站、11號線(xiàn)西段剩余段（金安橋—模式口）開(kāi)通試運營(yíng)，北京城市軌道交通線(xiàn)網(wǎng)規模進(jìn)一步擴大；同日，武漢軌道交通19號線(xiàn)、5號線(xiàn)二期工程開(kāi)通初期運營(yíng)。此外，還有重慶軌道交通18號線(xiàn)、南通地鐵2號線(xiàn)一期線(xiàn)路、貴陽(yáng)軌道交通3號線(xiàn)、鄭州市軌道交通12號線(xiàn)一期等在2023年12月陸續開(kāi)通。

各地軌道交通建設穩步推進(jìn)下，城市之間地鐵里程的角逐也迎來(lái)了一些新變化。根據數據顯示，2023年，我國城市軌道交通“500公里俱樂(lè )部”迎來(lái)擴容，并且全國“500公里俱樂(lè )部”增至8席，分別為北京、上海、廣州、成都、深圳、重慶、武漢、杭州。其中，北京、上海2023年軌交運營(yíng)里程達到800公里以上，分別為836公里和831公里。

2023年我國軌道交通運營(yíng)里程T0P10城市

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而隨著(zhù)國內城市軌道交通運營(yíng)線(xiàn)路長(cháng)度的快速增長(cháng)以及線(xiàn)網(wǎng)的不斷織密，城市軌道交通逐漸成為人們出行首選，行業(yè)客運量也隨之不斷增長(cháng)。根據數據顯示，2023年，我國城市軌道交通行業(yè)總客運量294.66億人次，同比增加101.65億人次，增長(cháng)52.66%，比2019年增長(cháng)24.30%。

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4、多地地鐵運營(yíng)面臨虧損

不過(guò)，近幾年城市軌道交通行業(yè)客流量持續增加，但是多地地鐵運營(yíng)面臨虧損。例如，2023年廣州地鐵的營(yíng)業(yè)總收入達141.2億元，創(chuàng )歷史新高，但歸母凈利潤卻僅為2092.7萬(wàn)元。其中，2023年其他收益（政府補助）下降9.58億元，資產(chǎn)處置收益減少14.84億元，這也是其凈利潤下滑的重要原因。

城市軌道交通行業(yè)具有較強公益屬性，投資成本大、運營(yíng)成本高、投資回報周期長(cháng)等特點(diǎn)，所以基本上以政府投資為主。隨著(zhù)國內軌道交通基礎設施投資規模不斷擴大，政府財政壓力驟增，城市軌道交通行業(yè)投資額逐漸下降，2023年僅為5214億元，所以以單一的政府投資模式已經(jīng)無(wú)法合適現階段市場(chǎng)現狀。

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與此同時(shí)，一些城市仍然持續建設新的線(xiàn)路，而修一條線(xiàn)路至少要幾十億至上百億，導致部分城市地鐵公司背負較大債務(wù)。根據各地地鐵或軌道交通集團披露的2022年年報，凈利潤為正的僅有武漢、深圳、濟南、上海等少數城市，多數城市面臨虧損，其中重慶軌道交通、杭州地鐵2022年虧損在80億元以上。

此外，上調和緊縮的軌道交通申報門(mén)檻也成為顯示出行業(yè)利潤下降。據不完全統計，全國有包括廣州、蘭州、南通、太原、哈爾濱、大連、武漢、天津、蘇州、南京、南昌、無(wú)錫、徐州、常州、西安、鄭州、長(cháng)沙、昆明、成都、福州、廈門(mén)、長(cháng)春、寧波、石家莊在內的近30個(gè)城市正在準備新一輪的地鐵規劃申報。例如，廣州已啟動(dòng)軌道交通四期建設規劃方案研究工作；太原二期規劃環(huán)評已經(jīng)取得生態(tài)環(huán)境部審查意見(jiàn)，正積極協(xié)調申報事宜；蘇州市城市軌道交通第四期建設規劃（2024-2030年）及線(xiàn)網(wǎng)規劃建設單位及環(huán)評單位信息已經(jīng)公示。

不過(guò)，細心觀(guān)察，可以發(fā)現申報城市基本均為已有地鐵建成投運的城市，這由于國家政策對于軌道交通申報資格的上調。2018年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強城市軌道交通規劃建設管理的意見(jiàn)》，其中明確規定，申報建設地鐵的城市一般公共財政預算收入應在300億元以上，地區生產(chǎn)總值在3000億元以上，市區常住人口在300萬(wàn)人以上。而擬建地鐵、輕軌線(xiàn)路初期客運強度分別不低于每日每公里0.7萬(wàn)人次、0.4萬(wàn)人次，遠期客流規模分別達到單向高峰小時(shí)3萬(wàn)人次以上、1萬(wàn)人次以上。

從單從客運強度來(lái)看，根據交通運輸部資料，包括青島、天津、蘇州、大連、常州、南通、東莞在內的多數城市均達不到每日每公里0.7萬(wàn)人次及以上的地鐵客運強度。

5、建設成本、運營(yíng)成本是城市軌道交通行業(yè)利潤下降主因

那么，為什么大部分城市地鐵都處于虧損狀態(tài)？其實(shí)，歸根結底主要原因是建設成本和運營(yíng)成本高昂。

在建設成本方面，地鐵建設成本包括工程費用、土地房屋征收補償費、道路疏解費、管線(xiàn)改遷費、利息費用等，并且地鐵建設周期很長(cháng)及投資巨大。按照業(yè)內人士公開(kāi)說(shuō)法，地鐵成本平均每公里達7億元左右，一線(xiàn)城市的地鐵造價(jià)往往超過(guò)每公里10億元。根據相關(guān)資料顯示，成都軌交四期規劃中，18號線(xiàn)三期每公里建造費用高達10.26億元，8號線(xiàn)二期也接近10億元/公里。

在成本方面，地鐵企業(yè)還要支出運營(yíng)成本，包括人工、電力、維修、安檢成本等，且成本相對剛性。根據中國城市軌道交通協(xié)會(huì )發(fā)布的《城市軌道交通發(fā)展戰略與“十四五”發(fā)展思路報告》顯示，2019年全國軌道交通企業(yè)運營(yíng)成本（不含大修更新）的中位數為每公里1126.15萬(wàn)元/公里，進(jìn)入大修更新期的北上廣深等地的軌道交通企業(yè)的運營(yíng)成本，超過(guò)每公里1500萬(wàn)元。

6、多地政府另辟蹊徑，我國城市軌道交通行業(yè)仍然大有可為

但是，需要值得注意的是，近幾年，多地政府也積極尋找新玩法，來(lái)扭轉利潤持續下滑的局面。例如，2023年，廣州地鐵積極探索軌道交通+土地整備+物業(yè)開(kāi)發(fā)+城市運營(yíng)+產(chǎn)業(yè)導入的產(chǎn)城站人一體的發(fā)展模式及創(chuàng )新多種模式提高廣告業(yè)務(wù)收入和商業(yè)業(yè)務(wù)收入，同時(shí)布局海外市場(chǎng)，與墨西哥、越南等國進(jìn)行合作，實(shí)現多元經(jīng)營(yíng)持續發(fā)力。2024年4月，全國首條全線(xiàn)路覆蓋、運營(yíng)場(chǎng)景最全、智能化程度最高的智慧車(chē)站線(xiàn)路——青島地鐵6號線(xiàn)開(kāi)通運營(yíng)，海信針對地鐵運營(yíng)安全壓力大、運營(yíng)效率低、人力成本高等問(wèn)題，為車(chē)站精細化設計20座智慧車(chē)站、66個(gè)智慧運營(yíng)場(chǎng)景，給出的地鐵運營(yíng)降本增效與數字化轉型方案，為全線(xiàn)每年降低人力成本約1000萬(wàn)元，實(shí)現運營(yíng)效率提升60%。

未來(lái)，隨著(zhù)廣州地鐵、上海地鐵等新盈利模式成功運營(yíng)及其逐漸成熟，其他城市積極借鑒且探索新的模式，我國城市軌道交通行業(yè)仍然大有可為。（WYD）