我國石油焦行業(yè)供需規模與下游應用情況 市場(chǎng)供不應求 電解鋁是最主要需求方向

一、行業(yè)相關(guān)定義及其分類(lèi)

石油焦是化學(xué)提煉物，是石油的減壓渣油，經(jīng)焦化裝置，在 500-550℃下裂解焦化而生成的黑色固體焦炭。一般認為石油焦是無(wú)定形炭體，或是一種高度芳構化的高分子碳化物中，含有微小石墨結晶的針狀或粒狀構造的炭體物。從外觀(guān)上看，焦炭為形狀不規則，大小不一的黑色塊狀（或顆粒），有金屬光澤，焦炭的顆粒具多孔隙結構，主要的元素組成為碳，占有80%以上，含氫1.5%-8%，其余的為氧、氮、硫和金屬元素。

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國石油焦市場(chǎng)競爭現狀分析與投資戰略研究報告（2022-2029年）》顯示，石油焦具有其特有的物理、化學(xué)性質(zhì)及機械性質(zhì)，發(fā)熱部份的不揮發(fā)性碳，揮發(fā)物和礦物雜質(zhì)（硫、金屬化合物、水、灰等）這些指標決定焦炭的化學(xué)性質(zhì)。物理性質(zhì)中孔隙度及密度，決定焦炭的反應能力和熱物理性質(zhì)。顆粒組成、加工方式、硬度、耐磨性、強度和其他機械特性決定其機械性質(zhì)。

石油焦按焦化方法的不同，可分為平爐焦、釜式焦、延遲焦、流化焦4種，前兩種焦已很少生產(chǎn)，目前中國大量生產(chǎn)的是延遲焦；

按熱處理溫度區分，可分為生焦和煅燒焦兩種，前者由延遲焦化(或其他焦化方法)所得，含有大量的揮發(fā)分，機械強度低，是我國主要生產(chǎn)種類(lèi)；

按硫分的高低區分，可分為高硫焦、中硫焦和低硫焦3種。中國延遲石油焦質(zhì)量標準（ZBE44002-86）將生焦分為1號、2號和3號，每個(gè)號又分為A焦和B焦兩類(lèi)，規定1號焦硫分不大于0.5% （A焦）及0.8% （B焦），2號焦為不大于1.0% （A焦）及1.5% （B焦），3號焦為不大于2.0% （A焦）及3.0% （B焦）；

二、行業(yè)供需規模情況

1、行業(yè)供應情況

石油焦是石油煉化副產(chǎn)品，本身并不存在產(chǎn)能概念，石油焦產(chǎn)出基本依賴(lài)石油煉化產(chǎn)量。近年我國原油生產(chǎn)基本保持穩定。數據顯示，2022年我國生產(chǎn)原油20467萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.9%；加工原油67590萬(wàn)噸，同比下降3.4%。

數據來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下整理

在原油加工量大幅增加的同時(shí)，必然產(chǎn)生大量原油煉制的副產(chǎn)品石油焦。由此近年我國石油焦市場(chǎng)得到飛速發(fā)展，產(chǎn)量增長(cháng)迅速。數據顯示，2021年我國石油焦產(chǎn)量達到3029.5萬(wàn)噸；2022年我國石油焦累計產(chǎn)量達3003.1萬(wàn)噸，同比下降0.87%。而雖然產(chǎn)量不斷增長(cháng)，但目前我國石油焦市場(chǎng)產(chǎn)能利用率仍較低。

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從國內石油焦產(chǎn)量區域分布情況來(lái)看，產(chǎn)量居首位的是華東地區，占國內石油焦總產(chǎn)量的50%以上。以2021年的數據為例，2021年產(chǎn)量最高的是華東地區，占比57.4%；其次是中南、東北、西北、華北與西南地區，占比分別為14.82%、12.0%、8.8%、6.1%、0.9%。

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2、行業(yè)需求情況

受到電解鋁、負極材料量?jì)r(jià)保持良好因素支撐，中國石油焦實(shí)際需求量近幾年保持穩步增長(cháng)的態(tài)勢。數據顯示，2020年我國石油焦消費量為3770萬(wàn)噸，同比增長(cháng)25.04%。2021年我國石油焦消費量為4117萬(wàn)噸，增長(cháng)速度持續上升，達到9.23%。

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目前石油焦在預焙陽(yáng)極、燃料等領(lǐng)域消費量。有相關(guān)數據顯示，2021年石油焦在預焙陽(yáng)極領(lǐng)域的消費占全國總消費量的57.77%；其次是在燃料領(lǐng)域，占全國總消費量的22.32%。

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3、行業(yè)供需規模分析

綜上述的產(chǎn)銷(xiāo)來(lái)看，我國現有的石油焦市場(chǎng)呈現供需不足的局面（2021年我國石油焦產(chǎn)量3029.5萬(wàn)噸，而消費量達4117萬(wàn)噸）。而預計隨著(zhù)國內市場(chǎng)對石油焦的市場(chǎng)需求量不斷增加，呈現供不應求的局面仍將存在，且呈現擴大的趨勢。

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由此在國內生產(chǎn)完全不能滿(mǎn)足國內需求的狀態(tài)下，目前我國石油焦市場(chǎng)進(jìn)口依存度較大，且不斷提升。以2021年的數據為例，2021年我國石油焦進(jìn)口數量為1274萬(wàn)噸，同比增長(cháng)24%；出口數量186.25萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.42%。

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三、下游市場(chǎng)情況

1、電解鋁

電解鋁行業(yè)是我國石油焦目前最主要的需求方向，比例在63%左右。因此電解鋁行業(yè)的發(fā)展對石油焦的需求影響力仍是至關(guān)重要的。

電解鋁就是通過(guò)電解得到的鋁。近年來(lái)隨著(zhù)下游市場(chǎng)需求的增長(cháng)，我國電解鋁產(chǎn)量也隨之穩步增加，但受限于產(chǎn)能的嚴格監控，近幾年產(chǎn)量增幅較小。據數據顯示，2021年我國電解鋁產(chǎn)量為3850.3萬(wàn)噸，同比增長(cháng)3.8%；2022年我國電解鋁產(chǎn)量4021.4萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.5%。

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而在電解鋁市場(chǎng)中，石油焦主要應用在預焙陽(yáng)極方面。預焙陽(yáng)極屬于碳素制品，是電解鋁生產(chǎn)過(guò)程中不可缺少的大宗原材料。從用途來(lái)看，預焙陽(yáng)極僅用作電解鋁過(guò)程中電解槽的陽(yáng)極材料，既作為導體，又參與電化學(xué)反應而產(chǎn)生消耗，預焙陽(yáng)極的品質(zhì)會(huì )對原鋁的質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。

2020-2021年受益整體價(jià)格和需求上升影響，我國預焙陽(yáng)極產(chǎn)量和開(kāi)工率出現明顯上升。數據顯示，截止2021年我國預焙陽(yáng)極產(chǎn)量達2098萬(wàn)噸，開(kāi)工率達71.7%左右，同比2020年上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。2022 年 1-8 月，我國預焙陽(yáng)極總產(chǎn)量為 1395.72 萬(wàn)噸。

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但值得注意的是，預焙陽(yáng)極產(chǎn)能整體過(guò)剩，區域間供需不匹配顯著(zhù)。以華東地區為例，華東地區電解鋁產(chǎn)能為 864.5 萬(wàn)噸，預焙陽(yáng)極理論需求量為 432.25 萬(wàn)噸，出口總量為 160.0 萬(wàn)噸，但是陽(yáng)極產(chǎn)能為 939 萬(wàn)噸，顯著(zhù)大于其區域需求量。

可見(jiàn)隨著(zhù)國家政策宏觀(guān)調控、對預焙陽(yáng)極質(zhì)量和供應的穩定性要求不斷提高，以及資源綜合利用、循環(huán)經(jīng)濟概念的推行，未來(lái)過(guò)剩產(chǎn)能將持續退出，一 些小規模的預焙陽(yáng)極生產(chǎn)企業(yè)由于資金、技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)能的不足，將被迫退出競爭或被兼并重組。

2、負極材料

負極材料是石油焦新興需求，雖然只占有6%左右，但增速逐年放大，成為了后起之秀。

負極材料是指電池中構成負極的原料，由負極活性物質(zhì)、粘合劑和添加劑混合制成糊狀均勻涂抹在銅箔兩側，經(jīng)干燥、滾壓形成。2017-2021年我國負極材料產(chǎn)量逐步擴大。數據顯示，2021年我國負極材料產(chǎn)量為72萬(wàn)噸，較2020年增長(cháng)97%。

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根據市場(chǎng)分析，2021年我國負極材料產(chǎn)量大幅增長(cháng)主要是因為我國動(dòng)力電池裝機量增長(cháng)幅度較大，從而拉動(dòng)上游材料產(chǎn)量的增加。2022年國內動(dòng)力電池裝車(chē)總量達到294.6GWh，同比增長(cháng)90.7%。

而動(dòng)力電池裝機量增長(cháng)又主要來(lái)自于新能源汽車(chē)領(lǐng)域。近年來(lái)汽車(chē)電動(dòng)化發(fā)展迅猛，新能源汽車(chē)進(jìn)入爆發(fā)增長(cháng)階段，帶動(dòng)了動(dòng)力電池裝機量大幅增長(cháng)。據中國機械工業(yè)聯(lián)合會(huì )統計,2022年,我國新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛,產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(cháng)均超過(guò)90%。

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