我國超細氫氧化鋁產(chǎn)業(yè)鏈：上游鋁土礦供應偏緊 下游保溫材料等領(lǐng)域需求旺盛

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國超細氫氧化鋁行業(yè)發(fā)展趨勢分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，超細氫氧化鋁(ATH)又稱(chēng)三水合氧化鋁,是一種高度精細加工和處理的氫氧化鋁材料,其顆粒大小遠小于常規氫氧化鋁顆粒。超細氫氧化具有阻燃、抑煙等功能，且環(huán)境友好，微納米粒徑使其與有機材料具有良好的結合性能，是目前用量最大和應用最廣的環(huán)保型低煙無(wú)鹵阻燃材料，隸屬于阻燃劑行業(yè)。

二、行業(yè)發(fā)展現狀

1、阻燃劑市場(chǎng)

近年得益于下游應用領(lǐng)域不斷擴張，阻燃劑市場(chǎng)需求持續增長(cháng)，從而催生阻燃劑市場(chǎng)增量。到目前我國已經(jīng)成為阻燃劑生產(chǎn)大國。數據顯示，2016-2023年我國阻燃劑需求量從87.1萬(wàn)噸增長(cháng)到了110.1萬(wàn)噸；產(chǎn)量從93.2萬(wàn)噸增長(cháng)到了118.3萬(wàn)噸。

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2、超細氫氧化鋁市場(chǎng)

隨著(zhù)氫氧化鋁的超細化，表面電子結構和晶體結構發(fā)生變化，產(chǎn)生了塊狀材料所不具備的表面效應、小尺寸效應等，從而使其在化學(xué)活性、電學(xué)、表面性能等方面表現出獨特的性能，并具有了許多特殊功能。超細氫氧化鋁粉體不僅本身是一種功能材料，而且為新材料的開(kāi)發(fā)提供了廣闊的應用前景，在國民經(jīng)濟各領(lǐng)域有著(zhù)極其重要的作用。

近年隨著(zhù)人民生活水平的提高和健康環(huán)保意識的不斷增強，人們對于產(chǎn)品的安全性、環(huán)保性、無(wú)毒無(wú)害性等方面的要求也不斷提高，市場(chǎng)對環(huán)保產(chǎn)品愈加青睞，從而為超細氫氧化鋁等環(huán)保型阻燃劑創(chuàng )造了更多的發(fā)展空間，帶動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展。未來(lái)我國超細氫氧化鋁市場(chǎng)需求將持續擴大。數據顯示，2022-2028年我國超細氫氧化鋁需求量有望從 2022 年的 98.45 萬(wàn)噸上升至 2028 年的 265.17 萬(wàn)噸，復合增長(cháng)率超過(guò) 10%以上。

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一方面電線(xiàn)電纜、保溫材料領(lǐng)域市場(chǎng)空間廣闊，超細氫氧化鋁阻燃劑具有良好的市場(chǎng)前景。電線(xiàn)電纜行業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)之一，主要應用于電力、通信、電氣裝備、交通等領(lǐng)域，市場(chǎng)規模較大，根據預測，到 2026 年我國電線(xiàn)電纜行業(yè)需求規模有望達到 1.8 萬(wàn)億元。根據國家在新能源、智慧電網(wǎng)、軌道交通、航空航天、海洋工程等領(lǐng)域的整體布局，未來(lái)我國電線(xiàn)電纜行業(yè)前景向好，行業(yè)產(chǎn)品升級趨勢明顯。

另一方面國家高度重視人民群眾生命和財產(chǎn)安全，先后在公共場(chǎng)所、汽車(chē)內飾、民用建筑等方面頒布各項法規政策，并在《中華人民共和國消防法》中明確阻燃標準及要求，以推動(dòng)公共消防安全。近年來(lái)，《“十四五”國家應急體系規劃》、《關(guān)于開(kāi)展電線(xiàn)電纜質(zhì)量安全“聯(lián)查聯(lián)打聯(lián)治”專(zhuān)項行動(dòng)的通知》等阻燃防火安全方面相關(guān)政策相繼出臺，國內對防火安全重視程度和執行力度進(jìn)一步提高，有效推動(dòng)了阻燃材料市場(chǎng)、尤其是低煙無(wú)鹵阻燃材料市場(chǎng)的快速發(fā)展。

與此同時(shí)，隨著(zhù)超細氫氧化鋁阻燃劑行業(yè)技術(shù)水平的不斷提高，產(chǎn)品逐步向粉體粒徑分布集中化、粉體粒度納米化、粉體表面改性化、阻燃復配協(xié)同化、產(chǎn)品成分高純化等方向發(fā)展，這將在一定程度上提高超細氫氧化鋁阻燃劑的使用量，同時(shí)拓展下游應用領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)出新

的市場(chǎng)空間。

預計未來(lái)開(kāi)發(fā)具有“高填充、高阻燃、高力學(xué)性能”特性的超細氫氧化鋁是行業(yè)內主流企業(yè)的技術(shù)研發(fā)重點(diǎn)和技術(shù)發(fā)展方向。同時(shí)，如何實(shí)現“高填充、高阻燃、高力學(xué)性能”特性的超細氫氧化鋁的大批量產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，保持批間穩定且成本可控是行業(yè)內主流企業(yè)亟需解決的問(wèn)題。

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三、行業(yè)上下游情況

超細氫氧化鋁產(chǎn)業(yè)鏈上游為鋁土礦開(kāi)采與氧化鋁行業(yè)，下游應用于電線(xiàn)電纜、光纖光纜、高端保溫材料、特高壓絕緣子、覆銅板等領(lǐng)域。

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1、上游情況

（1）鋁土礦開(kāi)采

鋁土礦是鋁材最基本的原材料，由含鋁礦物、含鐵礦物(主要為赤鐵礦和針鐵礦)及少量硅酸鹽、鈦酸鹽、硫酸鹽和碳酸鹽組成。2023年以來(lái)，受部分地區礦山復墾、安全檢查、露天礦整改，以及開(kāi)采成本上升等因素的影響，導致我國鋁土礦供應偏緊。2023年我國鋁土礦產(chǎn)量約為8500萬(wàn)噸。2024年1-4月，我國鋁土礦產(chǎn)量為1783萬(wàn)噸，同比下降19.6%。

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在上述環(huán)境下，近兩年產(chǎn)量顯著(zhù)短缺，使得礦端對外依存度提升。數據顯示，2023年我國鋁土礦進(jìn)口量為1.42億噸，同比增長(cháng)12.7%。2024 年1 - 8 月我國鋁土礦進(jìn)口總量 10786萬(wàn)噸，同比增加 11.8%。截至2024年5月17日，幾內亞/澳大利亞鋁土礦進(jìn)口CIF平均價(jià)分別為71美元/噸、58美元/噸，分別同比提高7.6%、20.8%。2014-2023年，我國鋁土礦對外依存度由30.7%升至68.3%。

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（2）氧化鋁

氧化鋁是一種高硬度的化合物，下游應用于電解鋁、磨料、拋光粉、耐火材料、陶瓷等領(lǐng)域，其中90%的氧化鋁都用來(lái)生產(chǎn)電解鋁。中國是全球最大的氧化鋁生產(chǎn)國。近年我國國內氧化鋁建成產(chǎn)能呈穩步增長(cháng)趨勢。數據顯示，截止2023年，我國氧化鋁總產(chǎn)能為10342萬(wàn)噸/年，在產(chǎn)產(chǎn)能為7635萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能利用率在80.83%；產(chǎn)量累計達到8238萬(wàn)噸,同比增長(cháng)3.28%。

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2、下游情況

隨著(zhù)環(huán)保、安全要求的持續提高，超細氫氧化鋁因具備阻燃、抑煙、填充、環(huán)保等多重功能，且能與磷等多種物質(zhì)產(chǎn)生協(xié)同阻燃效應，得到廣泛引用，目前已成為電子、化工、電纜、塑料、橡膠等行業(yè)中重要的環(huán)保型阻燃劑。例如在塑料、橡膠等高級復合材料中添加超細氫氧化鋁，不僅使產(chǎn)品具有阻燃抑煙效果，而且抗漏電、耐電弧、耐磨性能增強，因此在低煙無(wú)鹵電線(xiàn)電纜、復合絕緣子、覆銅板等領(lǐng)域具有廣泛用途。

預計隨著(zhù)新興材料工業(yè)的發(fā)展及對環(huán)保、安全要求的不斷提高，超細氫氧化鋁的需求量越來(lái)越大，同時(shí)對產(chǎn)品的質(zhì)量和使用性能也提出了更為嚴格的要求。目前電線(xiàn)電纜、保溫材料領(lǐng)域是超細氫氧化鋁阻燃劑的主要應用領(lǐng)域，這些下游市場(chǎng)空間較大且具有較好的成長(cháng)性；此外，國家“雙碳”戰略推動(dòng)風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電等清潔能源電纜市場(chǎng)的快速發(fā)展，清潔能源電纜對超細氫氧化鋁需求持續擴大。

（1）電線(xiàn)電纜

電線(xiàn)電纜是用以傳輸電（磁）能，信息和實(shí)現電磁能轉換的線(xiàn)材產(chǎn)品，主要分為導線(xiàn)（裸電線(xiàn)）、電力電纜、電氣裝備用電線(xiàn)電纜、通信電纜、繞組線(xiàn)等五大類(lèi)。

電線(xiàn)電纜是電能輸送、信息傳遞以及智能制造等方面的必要配件，廣泛應用于國民經(jīng)濟的各領(lǐng)域，是現代經(jīng)濟社會(huì )進(jìn)步與發(fā)展的基礎性配套產(chǎn)業(yè)，被譽(yù)為國民經(jīng)濟的“神經(jīng)”和“血管”，同時(shí)也是未來(lái)電氣化和信息化的必備產(chǎn)品。

自20世紀90年代以來(lái)，我國電線(xiàn)電纜業(yè)獲得了高速發(fā)展，并到2011年產(chǎn)業(yè)規模首次超過(guò)美國，成為全球電線(xiàn)電纜行業(yè)第一大市場(chǎng)。近年得益于我國經(jīng)濟高速增長(cháng)，基礎設施、軌道交通、新能源、軍工等領(lǐng)域的投入翻倍，特別是電網(wǎng)改造加快、特高壓工程相繼投入建設，為電線(xiàn)電纜行業(yè)提供更廣闊的市場(chǎng)，因此該行業(yè)的發(fā)展勢頭較猛。數據顯示，2018-2023年我國電線(xiàn)電纜市場(chǎng)規模從0.99萬(wàn)億元上升至1.2萬(wàn)億元，產(chǎn)量由4532萬(wàn)千米上升至6203萬(wàn)千米。

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根據國家對電線(xiàn)電纜主要應用領(lǐng)域——電力（新能源、智慧電網(wǎng)）、軌道交通、航空航天、海洋工程等。未來(lái)在下游市場(chǎng)的帶動(dòng)下，我國電線(xiàn)電纜行業(yè)前景向好，行業(yè)產(chǎn)品升級趨勢明顯，從而也將帶動(dòng)超細氫氧化鋁市場(chǎng)發(fā)展。

（2）保溫材料

保溫材料是指導熱系數小于或等于 0.12 瓦/米·度的材料，亦稱(chēng)絕熱材料。在保溫材料領(lǐng)域，超細氫氧化鋁阻燃劑主要應用于高端熱力管道保溫、制冷管道保溫、高端建筑保溫材料等。

隨著(zhù)近年來(lái)國家對防范重大火災事故的重視程度不斷提升，對建筑保溫材料的防火性能提出了全新的要求。例如2009 年 9 月，公安部和住建部頒布了《民用建筑外保溫系統及外墻裝飾防火暫行規定》，對適用于民用建筑外保溫系統及外墻裝飾的防火設計、施工及使用進(jìn)行了規定。

2012 年 12 月，公安部頒布了《關(guān)于民用建筑外保溫材料消防監督管理有關(guān)事項的通知》要求直轄市、省會(huì )市、副省級市和其他大城市要對建設工程防火設計制定并執行更加嚴格的消防安全標準，確保建筑工程消防安全。

2017 年 7 月，住建部頒布了《建筑內部裝修設計防火規范》GB50222-2017，規定了酒店、機場(chǎng)、影劇院、歌舞廳、幼兒園、學(xué)校、養老院、住宅等內部裝飾材料的阻燃性能要求，與之前的相關(guān)標準相比均有不同程度提高。

可見(jiàn)上述政策表明，未來(lái)建筑保溫材料市場(chǎng)將愈發(fā)重視保溫材料的防火性能，超細氫氧化鋁作為性能優(yōu)異的阻燃和填充材料，未來(lái)具有較大的市場(chǎng)空間。

（3）覆銅板

超細氫氧化鋁憑借阻燃、填充、散熱等多種性能被用于覆銅板領(lǐng)域。覆銅板作為所有電子產(chǎn)品的重要基礎材料，被廣泛應用于通訊、計算機、航空航天、家用電器、工業(yè)控制等下游行業(yè)。它與電子信息產(chǎn)業(yè)，尤其是印制電路行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。5G 技術(shù)的快速發(fā)展和商用化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，也對覆銅板材料提出了全新的要求，高頻高速覆銅板逐步成為行業(yè)的發(fā)展趨勢。此外半導體制造及印制電路板等技術(shù)的不斷革新也一直推動(dòng)著(zhù)覆銅板市場(chǎng)需求的發(fā)展。

覆銅板即覆銅箔層壓板（CCL），是將電子玻纖布或其它增強材料浸以樹(shù)脂，一面或雙面覆以銅箔并經(jīng)熱壓而制成的一種板狀材料，可分為剛性覆銅板和撓性覆銅板兩大類(lèi)。經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，我國已成為全球最大覆銅板生產(chǎn)國，技術(shù)水平不斷提升。數據顯示，近年來(lái)我國覆銅板產(chǎn)能逐年增長(cháng)，由2016年的83005萬(wàn)平方米上升至2022年的116750萬(wàn)平方米。隨著(zhù)覆銅板生產(chǎn)能力提高，我國覆銅板產(chǎn)量也在逐年增加，由2016年的56232萬(wàn)平方米上升至2021年的80332萬(wàn)平方米。但在2022年，其產(chǎn)量出現下滑，降至75754萬(wàn)平方米，同比下降5.7%。（WW）